AT&T并购案将改写电信市场格局 一场逼上梁山的运营商转型

腾讯科技 郭晓峰 10月23日报道

在全球电信业高速发展之下,数字内容已成为这个行业玩家提升竞争力并存活下去的最佳武器。美国电信巨头AT&T今日的举动再次印证了这一点。

今早,AT&T正式宣布,将以854亿美元的总价收购媒体巨头时代华纳。具体方式将以半数现金、半数股票的方式,按照每股107.50美元的价格收购时代华纳。

时代华纳集团是全世界有名的电视传媒巨头,旗下拥有HBO、华纳兄弟、CNN、TNT、TBS等很多家喻户晓的电视频道。一旦这一交易顺利落幕,HBO、华纳兄弟、CNN、TNT、TBS也将改旗易主,成为AT&T旗下的部门。而这家传统的电信巨头也一举成为美国最大的娱乐业和影视业公司之一。

在美国,移动通信市场上有四家全国性运营商。从用户规模、市场份额等综合实力来看,Verizon排在第一,其次是AT&T、T-Mobile和Sprint。美国的电信运营商市场竞争异常激励,去年Sprint还是第三的位置。截至2015年年底的数据显示,Verizon共有1.06亿移动用户,但增速已明显放缓。

毫无疑问,收购时代华纳必将提升AT&T的整体竞争力,从而抗衡目前美国最大的电信运营商Verizon,甚至有可能超越Verizon并重塑行业新格局。从行业来看,电信运营商正从简单的管道服务商转型为媒体内容提供商,与以往不同的是,如今的转型更具数字化特征。

运营商日子不好过

GSMA日前在其最新发布的数字生态系统经济效益报告中指出,2015年,全球互联网经济价值接近3.5万亿美元,略高于世界生产总值的4%。然而,连接服务提供商(即电信运营商)在其中的占比只有17%(5770亿美元)。更为重要的是,虽然互联网连接收入不断增长,但连接服务提供商获得的价值份额正逐年下降。

例如,美国AT&T、英国电信、澳大利亚电信进入低于3%的低速发展期,法国电信、西班牙电信、日本NTT DoCoMo等国际运营商收入不断出线负增长。

这是因为随着网络技术的不断提升,对于电信运营商而言,通过互联网使用量增加创造的连接收入并不能抵消传统通信服务收入的减少。所以在此情形下,电信运营商不得不转型寻找新的增长点。

三个月前,继去年44亿美元收购AOL(美国在线)后,Verizon又以48.3亿美元将雅虎的核心业务囊入怀中。雅虎互联网资产与verizon羽翼未丰的数字媒体业务无疑能形成合力,而这正是急于打开互联网市场的verizon所渴望的。目前,该公司的数字化业务已经覆盖在线新闻、娱乐、博客平台和在线广告等。

Verizon一直是AT&T的主要竞争对手,当初AT&T计划通过收购T-Mobile超越Verizon,遗憾被美国反垄断部门叫停。所以,在收购时代华纳前,AT&T在数字内容转型的节奏上一直紧追Verizon。

2014年5月19日,AT&T以485亿美元的价格收购美国第一大卫星电视运营商DirecTV。两家公司的结合将强化它们在移动、视频和宽带领域的竞争优势。很显然,AT&T通过收购内容获得竞争优势,结合无线与宽带捆绑,重新恢复宽带竞争力。

2015年,凭借收购DirecTV及在墨西哥开展业务,AT&T营收达到1468亿美元,同比增长10.8%。从收入规模上来看,超过1316亿美元的Verizon位居全球运营商第一。

时代华纳旗下拥有一系列重要资产,其中包括收费电影频道HBO、体育节目以及好莱坞电影片厂华纳兄弟公司。另外,时代华纳在运营有线电视业务方面也有着丰富的经验。这对AT&T而言,收购时代华纳将是该公司增加创收渠道的好机遇。

这是因为,时代华纳目前拥有大量的付费用户群体,也同时带来了大量的互联网订阅用户群体。要知道,互联网服务相比付费电视服务则是一个更加稳定可靠的业务。

公开数据显示,仅HBO就拥有3670万美国收视用户和50个国家的1200万国际用户。HBO则被公认为世界上最大的付费有线电视频道。

实际上在过去三年里,AT&T每年已经花费超过200亿美元来打造数字化业务。这主要源于AT&T已全面启动的Vision 2020转型计划。

正如AT&T董事长兼首席执行官兰德尔斯蒂芬森说:“到2020年,我希望AT&T成为一家科技公司,我们将通过云计算来管理所有的数字业务,包括手机,有线、卫星电视和海量数据等,就像谷歌和亚马逊那样。” Vision 2020转型计划包括:网络转型、业务转型与人才转型。

5G迎来翻身机会

巨头们频繁联姻究竟为哪般?

近几年,随着越来越多的消费者开始转向Netflix、亚马逊Prime以及HuluPlus等更为廉价的娱乐解决方案后,传统有线电视、卫星电视服务商感受到了来自市场的压力。去年,全美有线电视、去年全美有线电视、卫星电视及光纤电视的综合付费用户数首次出现了同比下滑,这或许成为主因。

此外,Google光纤横空出世,疯狂抢夺运营商的宽带份额,Facebook在互联网接入服务方面也是跃跃欲试,去年推出无人机为偏远地区提供互联网接入服务。

不难看出,传统的电信运营商、有线电视商受到了来自互联网接入服务商的巨大冲击,抱团取暖应是唯一并有效的抵抗办法。打造智能生态圈,助力数字社会发展已是多家运营商集中发展的方向。

目前,全球基础电信服务收入仍不容乐观,但针对OTT视频业务的优惠流量套餐的大量采用将进一步推动移动数据收入大幅增长,使得移动数据收入成为最主要业务收入。

去年,中国市场受“提速降费”、“流量不清零”等政策影响收入增速回落。中国电信、中国移动和中国联通分别实现收入3312亿元、6683亿元和2770亿元,中国移动数据收入首次超过话音业务,收入结构进入新阶段。

根据今年8月份工信部公布的最新统计数据显示,8月当月移动互联网接入流量已达8.21亿GB,创历史新高。当月户均移动互联网接入流量达到798.5M,同比增长96.3%。手机上网的流量占比更接近九成,4G时代的速度显然己经不足,进入流量饥渴。

对于电信运营商而言,即将到来的5G是一个翻身的重要机会。基于5G的云、物联网、视频服务等将成为具有重要增长前景的业务,将带动业绩稳中有升。

据了解,5G网络一旦正式商用,将有望撬动规模达万亿元的物联网产业。还有预测称到2020年,每人平均一个月的移动数据流量就会达到14GB左右,将有6倍的增长空间。

此前,AT&T曾表示直到2017年才会测试5G标准,但现在改变主意了,将28GHz的毫米波测试挪到了今年年底。据了解,Verizon 通讯将于2017年的某个时候启动5G试验。

而对于时代华纳而言,再没有比有着5G高速率网络资源的运营商更能明白,其迫切转向移动市场的需求。

不过,对于这笔规模庞大的收购案仍有待监管部门的批准,但目前尚不清楚这笔交易能否获批。知名电信专家、北京邮电大学教授阚凯力对腾讯科技表示,美国早已实现网络(三网)融合:有线电视网打电话、上互联网,电信公司也传播大量电视内容。二者业务范围基本相同。所以,这不过是普通的公司兼并而已。但是因为规模过大,所以可能被政府否决。

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原文作者:腾讯科技

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